移动版

主页 > 娱乐城新闻 >

陈文辉:对投资激进的保险机构 或要求其全部采取委托投资

【陈文辉:对投资激进的保险机构 或要求其全部采取委托投资】保监会副主席陈文辉今年2月8日在保险资金运用专题培训班上表示,要实施分类监管和重点监管,支持稳健规范机构拓展业务,限制或取消高风险保险机构的有关业务。对于一些风险意识薄弱、风险管控手段落后、投资运作激进的机构,应审慎开展资金运用业务,甚至要求其全部采取委托投资方式。(澎湃)

  本文为中国保险监督管理委员会副主席陈文辉于2017年2月8日在广州举办的保险资金运用专题培训班上的讲话。题目为编者所加。

  一、五年来保险资金运用监管的主要工作

  2012年以来,在党中央、国务院全面深化改革的大背景下,保监会以问题为导向,按照“放开前端、管住后端”的总体思路,坚持通过改革的方法,有效化解了资金运用配置渠道单一、收益率长期偏低等突出问题和矛盾,取得了较好效果,得到社会各界积极评价,成绩有目共睹。

  (一)拓展投资范围,赋予市场更多选择权

  2012年,保监会陆续发布10余项保险资金运用新政策,进一步放开不动产和股权的投资行业和领域,允许投资银行理财、信托等金融产品,增加债券投资品种,允许保险资金以对冲风险为目的参与金融衍生品交易。2013年至 2015年,保监会又陆续放开保险资金投资创业板股票、投资优先股、投资创业投资基金、投资保险私募股权投资,支持历史存量保单投资蓝筹股,增加境外投资范围等。

  (二)持续简政放权,赋予市场更多自主权

  一是整合简化监管比例,2014年建立大类资产比例监管新体系,将原先50多项监管比例减少至10余项,大幅度减少了比例限制。二是推进基础设施债权投资计划注册制改革,大幅度提高产品发行效率。截至2016年底,保险机构累计发起设立各类债权、股权和项目资产支持计划659项,合计备案注册规模1.7万亿元,已经远远超过2012年末的3000亿元规模。三是进一步取消事前核准,资金运用领域行政许可事项仅保留两项,分别为高管任职和拓宽保险资金运用形式审批。

  (三)围绕服务实体经济,助推和包容市场创新

  近年来,保监会紧紧围绕高效服务实体经济和提升投资效率,引导保险资金直接对接实体经济,创新保险资金运用方式。一是丰富保险资产管理产品种类。在基础设施债权投资计划的基础上,稳步推进股权投资计划、资产支持证券、保险系私募股权投资基金等。交易结构逐步从债权、股权等向股债结合、优先股、基金等更为灵活的交易结构发展。二是成立中国保险资产管理业协会,承接产品注册工作,搭建市场和监管的桥梁,成为开展行业自律、提升行业能力和推动行业发展的重要力量。三是组建中国保险投资基金,成为能够发挥保险行业长期资金优势的战略性、主动性、综合性投资平台。

  (四)切实防范风险,不断强化事中事后监管

  监管工作牢牢树立危机意识、风险意识和底线思维,在推进改革的同时,进一步强化监管和防范风险,把监管重心放在事中事后监管上来。强化投资能力建设,运用信息披露、内部控制等现代监管工具,防范风险和强化监管。采取约谈、暂停或取消投资业务、现场检查等手段,逐步加强对重点公司和重点领域的监管力度。

  总体看,近年来保险资金运用变化积极显著。一是资产结构逐步优化。2016年末,保险资金运用余额13.4万亿元,较2012年末翻了一番,资产配置结构日趋多元,拉长了资产久期,稳定了投资收益。二是资产收益稳步提升。从2012年3.39%提高到2013年5.04%,再提高到2014年6.3%,2015年的7.56%。受股票、债券市场波动和低利率环境影响,2016年末投资收益率5.66%。三是资产风险总体可控。接近80%的资产配置于固定收益资产,债券信用评级在AAA级和AA级以上的占比超过90%;基础设施等投资在AAA评级以上的占比92%,有商业银行等担保的资产占比88%;股票股权等权益类投资也以蓝筹股为主。四是投资能力大幅提升。很多机构的投资能力、投资团队、风控团队以及决策机制等,相比过去都有很大提高,得到市场的认可,在我国社会经济和金融市场中的影响力明显增大。五是基本实现与实体经济的全面对接。保险资金对接实体经济的投资规模、投资范围、产品形态、交易结构、产品发行效率等相比过去发生了深刻变化,有力支持了社会经济发展和产业转型升级,形成一批有影响力的重大项目。比如中石油管道项目、粤东西北产业投资基金项目等。保险资金已经成为我国经济发展的一支重要力量。

  二、深刻反思保险资金运用凸显的问题,始终坚持保险资金运用的基本规律和基本原则

  (一)存在的问题